Пенсия – дело молодых (часть II)


  • Примеры наших работ
  • Фабрика маркетинга
  • Мнение эксперта
  • Украина в цифрах
  • Пенсия – дело молодых (часть II)

     

    Катастрофические перспективы солидарной системы осознавались украинской властью довольно давно, и подготовка к диверсификации отечественной пенсионной системы началась более десятилетия тому назад.


    Первый шаг был сделан в 2003 году, когда был принят закон, которым в Украине вводилась трехуровневая пенсионная система. Первый уровень – существующий солидарный. Второй уровень – обязательный накопительный. Третий уровень – добровольный накопительный.


    Однако тогда был внедрен лишь третий, добровольный уровень, который позволяет делать накопления посредством добровольных взносов, как физических лиц, так и юридических лиц (работодателей).

     

    «Реформа по-новому» – из старых закромов

     

    Катастрофические перспективы солидарной системы осознавались украинской властью довольно давно, и подготовка к диверсификации отечественной пенсионной системы началась более десятилетия тому назад.

     

    Первый шаг был сделан в 2003 году, когда был принят закон, которым в Украине вводилась трехуровневая пенсионная система.


    Первый уровень – существующий солидарный.


    Второй уровень – обязательный накопительный.


    Третий уровень – добровольный накопительный.

     

    Однако тогда был внедрен лишь третий, добровольный уровень, который позволяет делать накопления посредством добровольных взносов, как физических лиц, так и юридических лиц (работодателей).

     

    За десять лет существования третьего уровня его участниками стали 838 тысяч человек. Вроде бы внушительная цифра, однако при ближайшем рассмотрении оказывается, что по состоянию на лето 2014 года из 1,7 млрд грн. добровольных взносов 1,6 млрд грн. были уплачены юридическими лицами, и лишь 114 млн грн. – физическими лицами. То есть основными участниками этого уровня все же являются работодатели, а не работники.

     

    А количество получающих пенсионные выплаты составляет скромные 71 тысяча человек (детальнее о ситуации с третьим пенсионным уровнем в публикации «Підсумки розвитку системи недержавного пенсійного забезпечення станом на 30.06.2014»). Поэтому говорить о широком охвате населения третьим уровнем пока не приходится.

     

    Введение в действие второго, обязательного и гораздо более массового уровня в 2003 году отложили до наличия необходимых предпосылок, а именно – стабильного экономического роста на протяжении нескольких лет и ликвидации дефицита Пенсионного фонда.

     

    Бездефицитный ПФ в Украине в обозримом будущем – это из области фантастики, а вот на волне экономического роста в 2007 году Верховная Рада даже приняла закон о введении обязательной накопительной системы в первом чтении. Однако дальше дело не пошло – помешало отсутствие политической воли властей, а затем грянул глобальный финансовый кризис 2008 года и во втором чтении закон так и не был рассмотрен.

     

    Вспомнили о втором уровне во время пенсионной реформы 2011 года, в которой запуск накопительной системы снова был обусловлен устойчивым экономическим ростом и бездефицитным бюджетом Пенсионного фонда. И снова это счастливое для страны время не пришло.

     

    И вот спираль этой истории совершает свой очередной виток. На дворе 2015 год. У власти в Украине очередные реформаторы. В Верховную Раду вновь внесен проект закона о введении обязательной накопительной пенсионной системы.

     

    Основные параметры реформы те же самые, что и в законопроектах 2003, 2007 и 2011 гг.

     

    Возможные позитивы реформы


    Реформа коснется, прежде всего, молодых людей. Участниками накопительной системы в обязательном порядке становятся граждане в возрасте до 35 лет, в добровольном порядке – лица от 35 лет до 55 лет.

     

    Сейчас налоговая нагрузка на фонд оплаты труда в большинстве случаев составляет 35,2%, при этом 33,2% в Пенсионный фонд отчисляет работодатель и 2% – работник.
    Согласно законопроекту с 2017 года эти 2% работник будет платить уже не в ПФ, а вносить в Накопительный фонд на свой персональный счет.

     

    При этом в течение 5 лет с момента старта реформы накопительный взнос будет увеличиваться на 1% до тех пор, пока не достигнет 7% (детальнее - «Проект Закону про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо запровадження накопичувальної системи загальнообов'язкового державного пенсійного страхування та єдиних принципів нарахування пенсій»).

     

    Заметим, что эта реформа может иметь определенные позитивные последствия.

     

    Во-первых, это все-таки диверсификация. У младшего поколения украинцев появляется шанс после выхода на пенсию получать выплаты из двух источников, а не одного. Шанс, но не гарантия.

     

    Во-вторых, отчисления на персональный счет имеют не только техническую сторону, но и важный психологический момент. Персональный – значит «мой», «личный». Деньги на персональном счету будут собственностью граждан. Это будет стимулировать людей более внимательно и ответственно подходить к своему будущему, или, по крайней мере, задумываться о нем.

     

    В-третьих, успешное функционирование накопительной системы позволит аккумулировать и привлечь в национальную экономику инвестиционный ресурс, так называемые «длинные деньги». Ведь первые выплаты накопительной пенсии начнутся через десятки (!) лет. И здесь, конечно же, вопрос в том, кто и каким образом будет этим ресурсом распоряжаться.

     

    В-четвертых, реализация реформы снизит запредельную сейчас налоговую нагрузку на работодателя до уровня в 25-27%. При этом даже такие ставки все равно останутся одними из самых высоких в мире. Для сравнения, в США и работник, и работодатель платят по 7,5% пенсионных отчислений, в Германии – по 10,1%, во Франции – по 8,2%. А, например, в Великобритании работник платит 10% от своей зарплаты, а работодатель в разных случаях доплачивает еще от 3,2% до 10%.

     

    Кстати, сверхвысокие отчисления и маленькие размеры пенсий – это еще одно свидетельство того, что пенсионная система Украины работает вблизи пределов своей прочности.

     

    Вместе с тем, введение накопительного уровня несет в себе также и значительные издержки и риски, не говоря уже о том, что оно отнюдь не является панацеей для отечественной пенсионной системы.

     

    Новые риски


    Новая система порождает новые риски. Начнем с самых очевидных издержек. Действующая солидарная, то есть практически вся пенсионная система Украины, финансируется по принципу PAYG (Pay As You Go). Грубо говоря – собрали деньги с плательщиков и сразу же их выплатили пенсионерам. После начала реформы несколько миллионов человек начнут платить взносы уже не в Пенсионный, а в Накопительный фонд.


    При этом суммы, «выводимые» из оборота Пенсионного фонда Украины, будут ежегодно увеличиваться, как вследствие роста количества плательщиков в Накопительный фонд в первые пять лет действия реформы, так и по причине увеличения накопительного взноса с 2% до 7%.


    Поэтому в первые годы реформы устойчивость пенсионной системы не просто не повысится, но существенно понизится. Также достаточно легко спрогнозировать дальнейший рост дефицита Пенсионного фонда и значительное увеличение трансфертов из госбюджета в ПФ.


    Заметим, что в мире постепенно растет разочарование в накопительных пенсионных системах, связанное с тем, что накопительная составляющая не дает ожидаемой прибавки к пенсии и все чаще по размерам уступает солидарной части.


    Хороший пример в этом смысле – Чили. Эта страна многие годы подавалась как образец эффективной накопительной пенсионной системы, запущенной еще в 1981 году. Причем ее введение происходило в максимально комфортных условиях – на фоне значительного экономического роста, бума чилийского фондового рынка и благоприятной демографической структуры населения. Но когда наступил этап выплаты накопительных пенсий, оказалось, что они гораздо ниже даже установленного в Чили прожиточного минимума.


    По всей видимости, реальную проверку на эффективность и дееспособность накопительная система пройдет в ближайшие 15 лет. В этот период в большинстве развитых стран мира ожидается выход на пенсию многочисленного поколения послевоенного бэби-бума, и накопительные системы получат перспективу дальнейшего распространения и утверждения лишь только если окажутся способны обслужить этот массив новых пенсионеров.


    Важным обстоятельством является то, что накопительная пенсионная система гораздо в большей степени, чем солидарная подвержена рыночному риску.


    Накопительные пенсии могут как храниться на счетах банков, так и инвестироваться в различные активы и проекты (ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и т.д.).

     

    Поскольку рыночная экономика циклична, то и капитализация этих активов меняется в зависимости от рыночных условий: в период экономического роста и роста фондовых рынков растет и стоимость удачно размещенных пенсионных денег, во время спадов и кризисов их стоимость падает.

     

    Так, в ходе глобального финансово-экономического кризиса 2008-09 гг. и падения мировых фондовых рынков потери частных пенсионных фондов и компаний по управлению пенсионными активами во всем мире исчислялись многими сотнями миллиардов долларов.


    Кроме того, зачастую следствием экономических кризисов является сильнейший соблазн властей перекрыть текущие финансовые потери за счет пенсионных накоплений граждан. Приведем примеры соседних с Украиной стран.


    В Польше после глобального финансового кризиса было принято решение снизить обязательные накопительные взносы с 7,3% до 2,3%. Разница была направлена на финансирование текущих пенсионных выплат.


    В Венгрии, где ставка отчислений была установлена на уровне  8%, государство и вовсе национализировало частные пенсионные накопления, которые к 2011 году составляли $14,5 млрд.


    Поэтому существует реальный риск банального изъятия частных пенсионных взносов, тем более что в Украине уже было нечто подобное. Так, львиная доля сберегательных вкладов украинских граждан в Сбербанке СССР была фактически конфискована.


    Также актуальны риски, касающиеся качества управления пенсионными накоплениями. Огромный вопрос, куда инвестировать средства, и будут ли эти инвестиции эффективными в ситуации, когда фондовый рынок в Украине развит крайне слабо, а вкладывать средства в зарубежные ценные бумаги вряд ли позволят из политических соображений. Поскольку это будет означать инвестирование украинских средств в чужую экономику.


    Один из ключевых рисков – сохранность накопительных пенсий. Будет ли доходность от вложений покрывать инфляцию, которая в Украине традиционно выше, чем в той же Европе? А ведь воспользоваться своими средствами плательщики смогут только через 25-30 лет.


    Этот риск мы продемонстрируем на вымышленном, но показательном примере.

     

    Назад в будущее


    Проведем ретроспективную аналогию.


    Представим себе, что накопительная пенсионная система действует с момента обретения Украиной независимости в 1991 году. То есть уже через 5 лет наемный работник отчисляет 7% своей заработной платы на персональный счет.

    Среднемесячная зарплата в 1996 году по данным Госкомстата Украины составила 126 грн. 7% от этой суммы составляет 8 грн. 82 коп, которые мы умножаем на 12 (месяцев).


    В результате за год работы на персональном пенсионном счету работника оказывается 105 грн. 85 коп. Допустим также сверхблагоприятные сценарии – за прошедшее время деньги были удачно размещены и наросли проценты, а государство провело индексацию пенсионных сбережений, и этот вклад к нынешнему моменту вырос в пять раз – до 500 грн.


    Для работника, выходящего на пенсию в 2015 году, эта сумма в три раза меньше сегодняшней среднемесячной «солидарной пенсии». За 20 лет инфляция превратила сбережения за год работы фактически в пыль.


    Этот случай также может наглядно продемонстрировать и девальвационный риск. В 1996 году курс доллара по отношению к гривне составлял примерно 1 к 1,8, то есть 105 грн. 85 коп равнялись $60.


    На середину 2015 года курс этих валют составляет примерно 1 к 22, и выросший до 500 грн. вклад в долларовом эквиваленте составляет менее $25.


    Следует также учесть, что доллар в 1996 году, и в 2015 году, - это совершенно разные по покупательной способности доллары: сейчас на один доллар можно купить значительно меньше, чем 20 лет назад.


    При таких раскладах образ пенсионера в шортах, путешествующего на круизном лайнере по миру, так и останется всего лишь абстрактным образом идеальной пенсионной жизни, недосягаемым в конкретной украинской реальности.


    Это, конечно же, линейная экстраполяция возможного сценария, но она дает представление о масштабе и глубине рисков накопительной системы.

     

    Армия молодых пенсионеров


    Вторая основная идея реформы – ликвидация спецпенсий. Планируется переход на единые принципы начисления пенсий всем категориям ныне «льготных» пенсионеров. Как исключение, предполагается оставить спецпенсию для военнослужащих.

     


    Снова обратимся к официальной статистике, отраженной на графике. По данным Пенсионного фонда на начало 2015 года в Украине насчитывалось 12 млн 147 тыс. пенсионеров, из них по возрасту – 9 млн 341 тыс.


    Советское наследие и политический популизм постсоветской эпохи привели к формированию в Украине массового феномена молодых пенсионеров.

     

    Почти три миллиона человек вышли на пенсию раньше установленного возраста или получают пенсию не на общих основаниях. Фактически – каждый четвертый пенсионер.


    При всем уважении к заслугам этих людей, встает вопрос – а может ли Украина себе в дальнейшем позволить почти три миллиона «молодых» и «льготных» пенсионеров?


    Ответ очевиден – такие возможности уже исчерпаны. И по финансовым причинам, и в силу демографических тенденций, и вследствие того, что в обществе все сильнее запрос на справедливые (единые для всех) правила начисления пенсий. Ведь большинство пенсионеров получают, по сути, пособие на выживание. Это также хорошо видно из графика, где указано, что средняя пенсия в Украине составляет 1 тыс. 581, 5 грн. При этом пенсионеры по возрасту, составляющие основу пенсионного класса, получают в среднем очень близкие к этим размерам выплаты – 1 тыс. 573 грн.

     

    Таким образом, средняя пенсия в Украине на сегодняшний день составляет 60 евро. Для сравнения скажем, что средние пенсии в Литве и Болгарии составляют около 300 евро, в Венгрии – около 400 евро, в Польше – свыше 400 евро, в Чехии и Португалии – около 500 евро, в Германии – 1200 евро.


    Дистанция до среднеевропейских пенсий выглядит непреодолимой не только в ближайшем будущем, но и в среднесрочной перспективе.

     

    Инертное общество, зависимые граждане


    Зададимся вопросом, а каковы будут самые общие следствия преобладающих в стране демографических тенденций?


    Процессы старения населения и увеличения количества пенсионеров на фоне общего сокращения населения Украины ведут к снижению динамичности и энергетики общества.


    В экономическом контексте сокращение населения - это, помимо прочего, сокращение общего числа потребителей, уменьшение емкости национального рынка. Меньше потребителей – меньше продаж.


    Кроме количественных происходят и важные качественные изменения. Средний украинец, выходящий на пенсию, не только прекращает участие в производстве материальных и/или нематериальных благ, но и существенно снижает свое потребление. В целом – значительно снижает свою экономическую активность.


    Удельный вес таких людей в обществе будет возрастать все больше. Понятно, что экономика будет адаптироваться к меняющейся реальности, например, получат развитие различные сегменты экономики, обслуживающие небогатых пожилых людей, получат широкое распространение комбинированные формы занятости – частичной, неполной, на удалении и пр. В каких-то сферах экономика станет гибче, но в целом, расширение слоя иждивенцев ведет к общей экономической инертности.


    В политическом же аспекте сокращение населения Украины – это, прежде всего, сокращение количества избирателей. Но и изменение его качества также. Для среднего украинца выход на пенсию влечет за собой повышение зависимости от государства. Просто потому, что для большинства пенсионеров государство становится единственным источником дохода.


    Поэтому пенсионер – это наиболее политизированный, дисциплинированный и массовый избиратель.

     

    И уже недалек тот час, когда пенсионеры, которые сейчас являются доминирующей группой избирателей, станут явным электоральным большинством. Очевидно, что патернализм и популизм еще долго будут играть решающую роль в украинской политике.

     

    Кроме того, социальная среда обитания будет весьма непростой в психологическом отношении. Представим себе лишь то обстоятельство, что на улицах городов и сел Украины будет все больше стариков и все меньше детей и молодежи.

     

    Помоги себе сам


    В сухом остатке можно констатировать, что перспективы функционирования пенсионной системы Украины находятся под колоссальным давлением финансово-экономических и демографических ограничений, и нет никаких гарантий благоприятного сценария развития. Неблагоприятный сценарий вовсе не обязателен, но весьма вероятен.


    Что же делать будущему пенсионеру?


    Прежде всего, ясно осмысливать реалии и четко видеть перспективы. А они таковы, что нынешняя планка пенсионного возраста в 60 лет далеко не окончательная и будет еще не раз пересматриваться в сторону повышения. То есть работать, скорее всего, придется дольше.


    Средний размер пенсионных выплат в будущем, по сравнению с нынешним, существенно не увеличится (не в абсолютных цифрах, конечно же, а в относительном выражении). То есть обычная, средняя пенсия останется маленькой, близкой к размеру прожиточного минимума.


    Очевиден тренд на унификацию критериев начисления пенсий. Требования к пенсионерам будут все более универсальными – возраст, трудовой стаж. Это ведет к сближению размеров пенсионных выплат, спецпенсий (больших пенсий) будет гораздо меньше, чем сейчас.


    Постоянный рост дефицита Пенсионного фонда, вероятно, приведет к трансформации солидарной пенсионной системы: от финансирования за счет пенсионных взносов к финансированию из общих налогов. Фактически, к ликвидации ПФ и администрированию пенсионной системы госбюджетом.


    В общих чертах, пенсионная система будущего будет выглядеть следующим образом. Лица, достигшие определенного возраста, и имеющие определенный трудовой стаж, будут получать гарантированное минимальное социальное пособие со стороны государства.


    А дальше – кто как устроился. Возможно, будет функционировать накопительная система и к государственной «минималке» доплачиваться «накопленная» надбавка. Возможно, будут внедрены профессиональные и/или корпоративные пенсии, которые будут выплачиваться за счет бюджетов государственных ведомств или, например, естественных монополий.


    Однако наилучшим решением станет расчет на собственные силы и самостоятельная подготовка к старости. Независящие от государства сбережения и диверсифицированные вложения – в себя (образование, повышение квалификации, здоровье), в детей, в землю, бизнес, драгметаллы и прочие вечные ценности.

     

    А.Кузниченко, политический эксперт

    © 2013, Yasno Research & Consulting Group ®
    Все права защищены

    228 06 38

    (044)

    Киев:


    751 09 62

    (057)

    Харьков:

    info@yasno-group.com